Idag kommer vi att utforska VAcc, en ny momentumindikatorn i teknisk analys, som kombinerar fysikens hastighet och acceleration. VAcc är skapad av Scott Cong och kan ge insikt i marknadens rörelser. Indikator har en potential att ta din analys till en ny nivå, då den utger sig att ha förmågan att förutse trendvändningar och marknadsaccelerationer. Men stämmer det? Jag kommer i dagens inlägg granska indikatorn för att se om dess löften står sig i praktiken.
VAcc: En momentumindikator baserad på hastighet och acceleration
I den dynamiska världen av teknisk analys har ett nytt verktyg fått uppmärksamhet: VAcc-indikatorn. Indikatorn presenterades i september 2023-utgåvan av ’Technical Analysis of Stocks & Commodities’.
VAcc, en akronym för Velocity and Acceleration, är skapad av Scott Cong. Indikatorn kombinerar fysikens grundläggande principer – hastighet och acceleration – för att skapa en unik syn på marknadens momentum.
Genom att analysera hur snabbt och i vilken grad priser rör sig, erbjuder VAcc en djupare förståelse för marknadstrender. Till skillnad från traditionella momentumindikatorer, som endast fokuserar på prisförändringar, tar VAcc hänsyn till både riktningen och intensiteten av prisrörelser. Detta tillåter investerare att upptäcka potentiella trendvändningar och accelerationer i marknadsrörelser med större precision.
Indikatorn och handelsstrategi
VAcc-indikatorn är resultatet av en beräkningsprocess i flera steg som tar sin grund i fysikens koncept av hastighet och acceleration.
- Beräkning av hastighet: Först beräknas hastigheten i aktieindexet. Detta innebär att vi mäter hur mycket indexet har förändrats under en given tidsperiod. Det är ett första steg för att förstå rörelsemönstret och dess intensitet i aktiemarknaden.
- Användning av exponentiellt glidande medelvärde: Efter att hastigheten har beräknats, används ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA) för att smootha dessa hastighetsdata. EMA hjälper till att reducera marknadens brus och ger en klarare bild av den underliggande trenden i hastighetsmönstret. Detta steg säkerställer att vi får en jämnare och mer pålitlig hastighetsindikation.
- Beräkning av acceleration: Slutligen, efter att ha utjämnat hastighetsdata, beräknas accelerationen. Detta görs genom att mäta förändringen i den smoothade hastigheten över tiden. Accelerationen ger oss en insikt om hur snabbt marknadsförhållandena ändras, vilket är avgörande för att förutse potentiella trendvändningar eller accelerationer i prisrörelser.
Användning av VAcc för handelssignaler
VAcc-indikatorn är inte bara ett verktyg för att analysera marknadens rörelser, utan den kan också användas aktivt för att fatta handelsbeslut. Här är hur vi använder VAcc för att generera köp- och säljsignaler:
- Köpsignalen utlöses när VAcc-indikatorn korsar nollinjen från undersidan. Detta betyder att om VAcc går från ett negativt värde till ett positivt, indikerar det en potentiell uppåtgående trend i marknaden. Vi agerar dagen efter denna korsning, och köpet bör ske till öppningskursen.
- Säljsignalen aktiveras när VAcc passerar nollinjen uppifrån. En sådan rörelse indikerar att marknaden kan vara på väg nedåt. I detta fall läggs en säljorder dagen efter korsningen, till öppningspriset för dagen.
Dessa regler för köp och sälj grundar sig på principen att VAcc-indikatorn, genom att mäta hastighet och acceleration av prisrörelser, kan ge tidiga indikationer på marknadens riktning. Genom att agera på dessa signaler kan vi positionera oss för att dra nytta av förändringarna i marknadsdynamiken.
I nedanstående figur återges indikatorn i det nedre diagrammet och köp- och säljssignaler i det övre diagrammet med OMXS30.
Figur 1. VAcc-indikatorn
I artikeln diskuteras tre specifika uppsättningar av parametrar som riktar sig till olika handelsstrategier:
- Trendföljande: För en långsiktig, trendföljande strategi, rekommenderas parametrarna 60 och 9 där 60 representerar antalet perioder bakåt i tiden för att beräkna hastigheten, medan 9 står för längden på det exponentiella glidande medelvärdet (EMA). Denna kombination är designad för att fånga större, mer bestående marknadstrender.
- Swingtrading: För swingtraders, som fokuserar på att fånga kortsiktiga marknadsrörelser, föreslås parametrarna 34 och 5. Denna inställning ger en snabbare respons på marknadsförändringar, vilket är avgörande för swingtrading.
- Kortsiktig: För de som ägnar sig åt mycket kortsiktig handel, är inställningarna 21 och 3 föreslagna. Dessa parametrar ger VAcc-indikatorn en hög känslighet för de allra senaste marknadsförändringarna, vilket är viktigt för kortsiktiga strategier.
För vår utvärdering kommer vi att använda dessa parametrar i en out-of-sample testning. Detta innebär att vi antar att dessa parametrar inte har optimerats specifikt för OMXS30-indexet, vilket ger oss en bild av hur VAcc presterar under olika marknadsförhållanden.
Trendföljande strategi
Vi har utvärderat den trendföljande strategin med VAcc-indikatorn på OMXS30-indexet, över en lång tidsperiod från 1991-04-05 till 2023-11-16. Vår analys är grundad på indexets stängningskurs, där vi genomförde köp- och säljtransaktioner med ett kapital på 100,000 kronor.
Resultatet visar på att nettovinsten uppgår till 300 000 kronor med en maximal drawdown på 45 000 kronor. Det ger en nettovinst/drawdown kvot (NP/DD) på 3,97 vilket får betraktas som bra. Antalet transaktioner uppgår till 129 stycken och strategin har varit investerad i marknaden 63%. Antalet vinstaffärer är dock låg. Endast 37% av affärerna slutar med en vinst. Kapitalvinstkurvan (equity curve) visas i nedanstående figur. Överlag från den betraktas som relativt attraktiv.
Figur 2. Equity-curve, Trendföljande strategi – parametrar 60 och 9
Swingtrading
I den mer swingbaserade strategin är resultatet inte lika attraktivt. Equity curve (Se figur 3) var uppåtgående fram till 2005 för att därefter har tappat sin förmåga att generera några vinster. NP/DD sjunker till 2,43. Antalet transaktioner ökar till 270 men nettovinsten är sämre än för den trendföljande strategin. Vinstandelen är fortfarande låga 37%.
Figur 3. Equity curve, Swingstrategi – parametrar 34 och 5
Kortsiktig strategi
Avslutningsvis har vi analyserat strategin med den mer kortsiktiga uppsättningen av parametrarna. Som förväntat ökar antalet transaktioner till drygt 400 stycken men andelen vinstaffärer sjunker till endast 34%. Nettovinsten ligger i nivå med swingstrategin och NP/DD är 2,58. En analys av totalkapitalkurvan i figur 4 visar att strategin inte är attraktiv. Strategin fungerade fram till 2005-06 men har därefter inte fungerat på OMXS30.
Figur 4. Equity curve, kortsiktig strategi – parametrar 21 och 3
Av de tre parameteruppsättningarna är den mer långsiktiga trendföljande av störst intresse. Den har genererar ett positivt resultat även under de senaste åren. Frågan är om vi kan optimera parametrarna för att få en ännu bättre handelsstrategi.
Optimerad VAcc
Jag har optimerat parametrarna genom att maximera NP/DD. Jag har använt mig av hela undersökningsperioden vilket innebär att jag måste betrakta resultatet som ett in-sample resultat. Parametrarna som har testats går från den mer kortsiktiga uppsättningen av parametrar till den mer långsiktiga.
Resultatet från denna optimering visas i figur 5. Den parameteruppsättning som ger högst NP/DD är 75 och 18. Nettovinsten har ökat stadigt fram till 2008 men har sedan avtagit i styrka. Vinsten från 2008 till idag är betydligt lägre jämfört med vinsten från perioden före 2008.
Figur 5. Equity curve, optimerad – parametrar 75 och 18
Nettovinsten uppgår till knappt 350 000 kronor och NP/DD är på hela 7,48. Antalet transaktioner uppgår till 75 stycken och andelen vinstaffärer är något högre än tidigare då den uppgår till 43%. Strategin har varit investerad i marknaden drygt 60% av tiden.
Walk-forwardanalys
Eftersom optimeringen har gjorts på hela undersökningsperioden är tillförlitligheten inte särskilt stor. Frågan är om strategin är robust även framåt i tiden. Vi har utvärderat strategins med hjälp av Walk-Forward vilket innebär att vi stegvis har delat upp undersökningsperioden i en optimeringsperiod och en utvärderingsperiod. Vi startar med en optimerings- respektive utvärderingsperiod för att i den sista analysen ha fem optimerings- och utvärderingsperioder. Utvärderingsperiodernas längd är från 20% till 50% av undersökningsperioden.
Resultatet från denna analys återfinns i figur 6. Totalt 20 olika test har utförts där vi i varje test får ett utfall i form av pass/fail. Ett godkänt resultat (pass) är när nettovinsten i utvärderingsperioden är minst 60% av nettovinsten i optimeringsperioden.
Figur 6. Walk-Forward – Effektivitetskvoten (pass/fail)
Resultatet från Walk-forwardanalysen övertygar inte. Färre än hälften av testerna är godkända, vilket inte är bra. Utifrån detta utfall skulle jag inte inkludera strategin in min portfölj av strategier för OMXS30.
Slutsats
VAcc, som kombinerar principerna för hastighet och acceleration från fysiken, framstår som en lovande indikator för teknisk analys. Dess förmåga att förutse marknadstrender och accelerationsrörelser kan vara av stor värde för investerare.
Resultaten varierar betydligt mellan de olika handelsstrategierna baserade på VAcc-indikatorn. Den trendföljande strategin verkar överprestera jämfört med swingtrading- och kortsiktiga strategier, vilket indikerar att VAcc-indikatorn kan vara mer effektiv för långsiktiga investeringsstrategier.
Optimering av parametrarna visade sig vara nyttig. Den optimerade versionen av VAcc-indikatorn med parametrarna 75 och 18 visade förbättrade resultat, även om vinsten minskade efter 2008, vilket pekar på att kontinuerlig anpassning och omvärdering av parametrar kan vara nödvändig.
Walk-forwardanalysen ger viktiga insikter om strategins robusthet och pålitlighet. Eftersom färre än hälften av testerna visade godkända resultat, indikerar det att strategin kanske inte är tillräckligt robust för att inkluderas i en diversifierad portfölj för OMXS30. Detta understryker betydelsen av att testa och validera handelsstrategier under olika marknadsförhållanden.