Under föregående vecka upplevde vi en kraftig nedgång på marknaden. OMXS30 stängde på en lägre nivå än den öppnade under sex dagar i rad. Både de kortsiktiga och medellånga glidande medelvärdena visar en nedåtgående trend, och volatiliteten har ökat.
I Figur 1 kan vi se att trenderna har vänt nedåt. Både den kortsiktiga och medellånga trenden visar en nedåtgående riktning och ligger nu båda under den långsiktiga trenden. Detta indikerar en risk för att det kan ha skett ett trendskifte. Sentimentanalysen bekräftar också att många bolag i OMXS30 har visat en nedåtgående trend under veckan. Föregående vecka låg 46% av företagen över deras 200-dagars glidande medelvärde, en siffra som nu har sjunkit till endast 25%. Nedgången är således bred och inte drivet av några enskilda företag, vilket understryker allvaret i situationen.
I Figur 2 mäter vi styrkan i trendnedgången med hjälp av ADX(14)-indikatorn, där ADX står för Average Directional Index. ADX är en teknisk indikator som används för att kvantifiera styrkan i en trend, oavsett om den är uppåt eller nedåt. En hög ADX-värde indikerar en stark trend, medan ett lågt värde tyder på en svag eller icke-existerande trend. Vi observerar att den senaste nedgången i OMXS30 ännu inte har lett till en ökning i ADX-värdet. Det är viktigt att notera att indikatorn har en viss fördröjning. Därför kan vi förvänta oss att ADX kommer att stiga om vi inte ser en rekyl uppåt under den kommande veckan.
Slutligen kan vi i Figur 3 se att volatiliteten har ökat. Denna ökning är mer framträdande i ATR (Average True Range) än i standardavvikelsen. Detta beror delvis på hur de två måtten är definierade, men framför allt på deras tidsramar. ATR analyserar de senaste 14 dagarna, medan standardavvikelsen är inställd på en tidsram av 100 dagar.
Sammanfattningsvis indikerar vår analys att marknaden för OMXS30 för närvarande är i en nedåtgående trend, vilket stöds av flera tekniska indikatorer. Både kortsiktiga och medellånga trender har vänt nedåt, och volatiliteten har ökat, vilket bekräftas av både ATR och standardavvikelsen. Dessutom visar ADX(14) att trendstyrkan ännu inte har ökat, vilket kan indikera en potentiell förändring om vi inte ser en rekyl uppåt inom kort. Detta, tillsammans med det faktum att endast 25% av företagen i OMXS30 nu ligger över deras 200-dagars glidande medelvärde, pekar på en bred marknadsnedgång snarare än isolerade händelser. Investerare bör vara försiktiga och överväga att anpassa sina strategier i enlighet med dessa förändrade marknadsförhållanden.
Figur 1-3. OMXS30 – trend, sentiment, styrka och volatilitet
