Intressant läge. Vi fick ett utbrott efter en period med låg volatilitet. Den lång trenden är uppåtgående. Den medellånga och korta trenden är i en sidledes rörelse. Sentimentet och styrkan i trenden är fortfarande lågt samtidigt som volatiliteten ökade något men från en låg nivå.
Trend, sentiment, styrka och volatilitet
Marknadsläget bedöms utifrån den långsiktiga, medellånga och kortsiktiga trenden, trendens styrka, marknadens sentiment och volatiliteten.
Figur 1. OMXS30 index och sentiment
Figur 1 visar OMXS30 sedan i juni. Under den senaste veckan fick vi ett utbrott uppåt under tisdagen men under fredagen fick vi en korrigering nedåt som en reaktion på att inflationen var högre än förväntat. Sentimentet är fortfarande under den långsiktiga trenden även om vi initialt fick fler företag där kursen är över 200-dagars glidande medelvärde. 46% av de 30 största företagen ligger över 200-dagars glidande medelvärde. Den långsiktigs trenden visar på 65% över 200-dagars medelvärde.
Figur 2. OMXS30 och ADX
Figur 2 visar att indikatorn ADX är fortfarande lågt. Värden under 30 brukar signalera att trenden är svag. Vi är inne i fas där OMXS30 rör sig sidledes.
Figur 3. OMXS30, ATR och standardavvikelse
Figur 3 visar OMXS30 i det övre diagrammet och volatiliteten i de två nedre diagrammen. Vi kan notera att både ATR och standardavvikelsen är något högre än för en vecka sedan, men förändringen är modest och från en låg nivå.
Slutsats
Fortfarande en osäkerhet stor vart marknaden är på väg. Visserligen fick vi ett utbrott på uppsidan under veckan men uppgången bröts i och med nedgången under fredagen. Min bedömning är att man bör iaktta en viss försiktighet. Både långsiktiga och kortsiktiga strategier är osäkra just nu. De långsiktiga strategierna vill se en tydligare och starkare trend vare sig det gäller att gå långt eller kort, De kortsiktiga strategierna skulle må bra av mer volatilitet.
Under veckan fick jag en köpsignal på den kortsiktiga trendföljande strategin som vi utvärderade i ett tidigare inlägg. Strategin fick en köpsignal när 4-dagars glidande medelvärde korsade 46-dagars glidande medelvärde underifrån. I figur 4 nedan illustreras köpsignalen med en grön stapel och säljsignal med en röd stapel.
Figur 4. Köpsignal MA(4)>MA(46)
Figur 4 visar OMXS30 där köp- och säljsignal illustreras med grön respektive röd stapel. I torsdags fick vi en köpsignal och i fredags valde jag att gå lång vid öppningen. Under dagen gick kursen ned och positionen ligger i ett negativt territorium.